2017년 2월 미국벤처

* 주요 M&A

  • LightCyber: 네트워크 보안 솔루션 – Palo Alto Networks 인수 ($105M)
  • Skip Hop: 아기 용품 브랜드 – Carter’s 인수 ($140M)
  • Turn: 온라인 오프라인 통합 마케팅 관리 플랫폼 – Amobee 인수 ($310M)
  • Invincea: 네트워크 (endpoint) 보안 소프트웨어 – Sophos 인수 ($120M)
  • Delta ID: 바이오메트릭 제품 개발 (인증 및 등록) –  Fingerprint Cards AB 인수 ($106M)

기업용 security solution에 대한 투자와 회수는 언제나 높은 수준을 유지한다. 이렇게 많은 security solution 회사들이 등장해도 지속적으로 수요가 있는 것도 놀랍기도 하고, 회사 IT department에서 새로운 제품을 계속 업데이트 하고 유지하는 것도 큰 일일 듯 하다. 특히 금융권의 IT 투자가 매우 높은 수준인데, 공인인증서 같은 형태로 보안의 책임을 사용자에게 떠 넘기지 않아서 그렇기도 하겠다.

* 대형 Growth Capital 투자 (Series B 이후)

  • Kensho: $50M (Series B) – 금융서비스 관련 자연어 검색, 데이터 분석
  • SoFi: $500M (Series F) – 대출, 자산관리 핀테크
  • PMV Pharmaceuticals: $74M (Series B) – P53 조절제에 기반한 소분자 암 치료제 개발
  • Lytro: $60M (Series D) – VR기기 및 카메라 개발
  • Fuze: $104M (Series E) – 기업용 통합 커뮤니케이션 플랫폼 (전화, 메시징, 비디오)
  • View: $100M (Series G) – 스마트 건물 유리 개발
  • Desktop Metal: $45M (Series C) – 3D 프린팅
  • ClearMotion: $100M (Series C) – 자동차 노면 충격 조정 소프트웨어 솔루션

핀테크가 미국에서 최근 좀 시들하고는 있지만, 그래도 SoFi가 $500M 최대규모로 펀딩을 받았고, 최근 각광을 많이 받고 있는 오토테크 회사인 ClearMotion도 큰 펀딩을 크게 받았다. 특히 오늘 Intel이 이스라엘 소재 오토테크 회사인 Mobileye (센서기반 차량충돌방지 시스템 개발)를 $15B에 인수한다고 발표했다. 2016년부터 오토테크의 시대가 계속되고 있다.

* 대형 Early-Stage 투자 (Series A)

  • Pypestream: $15M – 메세징 플랫폼을 이용한 고객관리 솔루션
  • Arrakis Therapeutics: $38M – RNA transcriptome 기반 치료제 플랫폼
  • Nativis: $10M – Ultra-low RF를 이용한 치료제 개발
  • CloudMinds: $100M – 클라우드 기반 로봇 제작 및 서비스
  • Faraday Pharmaceuticals: $33M – 신경혈관 질환 치료제 개발
  • Mailgun: $50M – 이메일과 앱을 연결하는 API 개발
  • Knotel: $25M – 사무실 공유 서비스
  • Skurt: $10M – 모바일 렌터카 서비스
  • Affigen: $17M – 암세포와 정상세포를 구분하는 단백질 규명
  • Xcell Biosciences: $12M – 세포 연구를 위한 툴 및 프로세스 제공
  • Plays tv: $15M – 게임 동영상 공유 플랫폼
  • Dauntless Pharmaceuticals: $25M – 신약 개발 파이프라인 투자 및 인수 회사
  • TetraVue: $10M – 고해상도 3D 이미징 서비스
  • Brgithwheel: $10M – 학교 및 데이케어 출석, 학비 납부, 커뮤니케이션 플랫폼
  • MealPal: $15M – 회사 및 거주지 주변 레스토랑 옵션 제안
  • Surrozen: $33M – Wnt 단백질 기반 (pathway, signaling) 치료제 개발
  • Caavo: $15M – 가정내 모든 스트리밍 기기 (TV, 게임기 등) 통합기기
  • HealthReveal: $11M – 만성질환 사전진단 및 모니터링 솔루션
  • Exactuals: $10M – SaaS 기반 지급관리 플랫폼
  • SnapRoute: $25M – 네트워크 라우팅 및 스위치 장비 및 소프트웨어
  • Fungible: $33M – 데이터 센터용 반도체 개발
  • Chorus.ai: $16M – 세일즈 통화 분석을 통한 판매효율화 제안
  • Chondrial Therapeutics: $23M – 미토콘드리아 질환 치료제 개발
  • TerrAvion: $10M – 항공 이미지 기반 농업용 인텔리전스 제공

2월은 28일 짧은 달임에도 불구하고 많은 Series A 펀딩이 이루어졌다. IPO를 포함한 회수 시장이 활발하지 않음에 따라 late-stage 보다는 경기에 영향을 받지 않고 회사 자체의 사업성에 집중할 수 있는 Early-Stage로 더 초점을 맞추는 것이 아닌가 생각이 된다.

재밌는 회사로 TetraVue라는 회사가 있는데, 최근에 이 회사말고도 3D 이미징 서비스 회사가 많이 증가하고 있다. 아마도 드론의 상업화가 이루어지면, 단순한 2차원 지도 이외에 3차원 공간정보를 보유하고 있는 것이 중요해서 일듯 하다.

Early-Stage 딜의 40% 정도가 바이오/헬스케어 딜이다. 바이오/헬스케어 회사의 가능성은 매우 높아 보인다. 1) 노령 인구가 급격하게 늘고, 2) 40/50대부터는 대화의 대부분이 건강/약 얘기고, 3) 과학적 발견이 최근 10년간 급속도로 증가하면서 몸에 대한 새로운 이해가 급증하였다.

 

자율주행차 – 운송의 혁신

* 동아일보의 글로벌마켓뷰에 실리콘밸리 관련 내용을 소개하고 있습니다. 동아일보는 지면의 특성상 원래 작성한 글을 편집해서 싣고 있어서, 아래 글과는 약간의 차이가 있습니다. 아래 글은 2017년 1월에 기고된 글입니다. 

실리콘밸리에서 운전을 하다보면 구글의 자율주행차 프로토타입인 소위 버블카가 많이 보인다. 2인승으로 지붕에 센서가 달린 딱정벌레 같이 생긴 모습인데, 시내 구석구석을 다니면서 주행중 발생할 수 있는 많은 상황에 대한 데이터를 쌓아가고 있다. 구글의 자율주행차 프로젝트가 2009년에 시작되었고 이미 2백만 킬로미터 이상을 주행했으니, 사실상 상용을 위한 준비는 거의 완성되어가고 있다고 봐야할 것이다. 구글이 안드로이드와 같이 자율주행차 플랫폼을 라이센싱할지, 아니면 자동차 자회사를 만들지는 확실하지 않지만, 자율주행차는 이제 20~30년후의 이야기가 아니라, 5~10년후의 현실이 될 것으로 보인다.

자율주행차를 향한 경주는 산업 전방으로 확산되고 있다. 전기자동차와 함께 자율주행차는 자동차 산업의 근간을 변화시키고 있다. 전통적 완성차업체는 물론이고, 구글, 애플, 삼성과 같은 테크회사, 우버와 같은 자동차 공유경제 서비스 회사 역시 자율주행차 시장을 진입하고 있다. 대부분의 완성차회사들은 독자적인 자율주행차 플랫폼을 개발하고 있지만, 몇몇 회사들은 파트너십을 통해서 시장 진출을 모색하고있다. 구글은 피아트와 파트너십을 체결하고 100대의 자율주행 미니밴을 개발하기로 했고, GM은 Lyft와 함께 자율주행 택시서비스를 계획하고 있다. 최근에는 애플이 맥라렌 인수를 검토하고 있다는 소문까지 나오고 있다.

자동차 산업의 중심도 디트로이트에서 실리콘밸리로 이전하는 모습니다. 지난 몇달 동안, 자율주행차의 주요 센서인 라이다 (LiDAR) 기술을 개발하는 실리콘밸리 회사 2곳 (Quanergy, Velodyne)이 각각 1천억원 이상의 펀딩을 받았다. 자율주행 완성차를 개발하는 Zoox라는 회사도 2천억원 이상 펀딩을 받았다. GM은 최근 자율주행 솔루션 개발사인 크루즈 오토메이션을 1조원 가까이에 인수를 하였으며, 우버 역시 유사한 회사로 자율주행트럭용 솔루션 개발사인 오토 (Otto)를 7천억원 이상에 인수하였다. 이 회사들 모두 실리콘밸리에 소재하고 있으며, GM, 포드, BMW, 혼다, 현대차 등 전통적 완성차회사들은 실리콘밸리에 연구소 내지는 최소한 테크기업과의 협력을 위한 사무소를 가지고 있다.

전기차가 구조의 혁신을 가져왔다고 하면, 자율주행차는 운송의 혁신을 가져올 것이다. 특히 물류 영역에서 자율주행차가 가져올 변화는 막대하다. 육상물류는 운전자의 안전규제로 보통 하루의 절반 이하 밖에 운행을 못하는데, 자율주행으로 현재의 인프라내에서 처리가능한 물류량이 2배 이상 증가하는 효과를 가져올 것이다. 앞으로 규제와 보험, 사고의 책임, 위급한 상황의 윤리적 선택 등 아직 해결해야할 과제가 있지만, 실리콘밸리에서 발생하는 현상을 보면, 생각보다 빠른 속도로 자율주행차의 미래가 도래하리라 생각된다.

인공지능 (AI)이 가져올 변화

* 동아일보의 글로벌마켓뷰에 실리콘밸리 관련 내용을 소개하고 있습니다. 동아일보는 지면의 특성상 원래 작성한 글을 편집해서 싣고 있어서, 아래 글과는 약간의 차이가 있습니다. 아래 글은 2016년 7월에 기고된 글입니다. 

작년 3월 구글의 인공지능 바둑프로그램인 알파고가 이세돌9단을 이기면서 인공지능 (AI)이 일반인에게도 높은 관심과 함께 미래에 대한 걱정을 불러일으켰다.

실리콘밸리에서 인공지능에 대한 관심은 이미 지난 2011년 IBM의 왓슨이 제퍼디라는 퀴즈 프로그램에서 우승했던  당시부터 증가하고 있었다. 인공지능은 새로운 영역이라기 보다는 지난 10여년간 등장해온 머신러닝, 딥러닝, 빅데이터, 자연어분석 등이 서버 및 프로세싱 기술의 발전으로 실시간 반응이 가능한 형태로 발전된 모습이다.

벤처회사들은 벌써 진부해진 빅데이터라는 이름 보다 스스로를 “인공지능” 회사로 명명하면서, 이 분야의 벤처투자 역시 급증하고 있고, 올해 1사분기에는 역대 가장 많은 인공지능 관련 회사들이 투자를 받았다.

실리콘밸리의 대기업들도 이미 몇년전부터 기술력 좋은 인공지능 관련 벤처회사 인수에 매우 적극적으로 나서고 있다. 구글은 알파고를 개발한 영국 소재 벤처회사인 딥마인드를 2014년에 인수한 것 외에도 다수의 회사를 인수하였으며, 애플, 세일즈포스, 페이스북, 트위터, 인텔 등도 인수 경쟁에 참여하고 있다. 트위터가 5천억원 이상으로 인수한 TellApart를 포함해서 2015년 이래 30여개 인공지능 벤처회사가 있수되었다.

인공지능 투자의 여러 영역 중에 최근에 주목받는 영역은 챗봇 분야와 헬스케어 분야이다.  챗봇은 대화형 인공지능으로, 향후 산업에 획기적인 변화를 가져올 것으로 보고 있다. 개인간 대화가 스냅챗 등 메신저 위주이지만, 회사 업무분야 역시 슬랙 (Slack)과 같은 대화형 플랫폼으로 전환되고 있기 때문에 대화형 인공지능인 챗봇이 각광을 받고 있다. 이외 비서업무, 고객센터 등 대화형 인공지능이 대체하는 시장 규모는 어마어마하다.

마이크로소프트는 올해 3월 인공지능 테이 (Tay) 출시후 많은 오류를 경험하기도 했지만, 왠드랩스 (Wand Labs)라는 인공지능 회사를 인수하였고, 최근에는 Maluuba라는 캐나다 몬트리올 소재 인공지능회사를 인수하였다. 마이크로소프트가 최근 천문학적 금액으로 인수한 링크드인 역시, 막대한 개인 정보 분석을 바탕으로한 인공지능 역량 강화의 목적도 있다고 보고 있다.

헬스케어는 인공지능이 가장 먼저 적용되는 대표적인 영역이다. IBM의 왓슨의 최초 적용서비스는 암치료를 위한 데이터 분석과 임상실험 대상자 파악 서비스이고, 알파고를 개발한 구글의 딥마인드 역시 실제 상업적 적용은 병의 사전 진단과 관리 플랫폼이다. 최근에 투자를 위해 만난 회사 역시 인공지능 기반 만성질환 관리 플랫폼이다. 원격진료와 같이 대화를 통해 만성질환을 상담 및 관리하지만, 대화하는 상대가 실제 의사가 아니라 인공지능 아바타라는 점에서 대화형 인공지능과 헬스케어가 결합된 형태라고 볼 수 있다.

인공지능이 가져올 미래는 이미 시작되고 있다. 미국과 중국의 대기업들이 인공지능 관련 회사의 투자 및 인수에 적극적이다. 한국 기업 역시 미래를 위한 적극적인 준비가 필요한 시점이다.

(AVC) 2016년 전망

* (AVC)글은 avc.com에서 한국의 벤처업계에 의미있는 글을 발췌했습니다. avc.com의 저자가 한국 블로그로 번역하는데에는 관심이 있다는 정도의 답변을 예전에 받은 적이 있는데, 추가적인 승인이 없이 사용되었음을 미리 말씀드립니다.

  1. 오큘러스 (Oculus)가 Rift 출시: 게임 및 기타 VR 앱들도 같이 출시되겠지만, 최초 상용 제품의 수준은 인상적이지는 않을 것으로 예상. VR이 보다 자연스러운 방식으로 제공되어야 대중적으로 사용될 것.
  2. 새로운 웨어러블 등장: 손목 뿐 아니라, 몸의 다른 부분에도 컴퓨터를 착용하게 될 것. 입는 방식 내지는 귀에 착용하는 것 예상.
  3. Big 4 (아마존, 애플, 페이스북, 구글) 중 하나는 휘청일 것: 아마도 애플. 2015년도 별로 였는데, 2016년 더 안 좋아질 것.
  4. FAA에서 드론에 대한 지침이 명확: 드론 업계에 긍정적 영향. 사용 가능한 영역과 불가 영역의 명확화.
  5. 소셜미디어내 퍼블리싱 (특히 페이스북)이 수익을 창출하는데 효과적이지 않은 것으로 드러나고, 이 전략을 수행하는 퍼블리셔 중에 힘들어지는 곳이 나타날 것.
  6. 타임워너가 HBO를 분사하여 넷플릭스의 경쟁사로 만들 것: HBO의 시장가치가 타임워너 보다 높을 것.
  7. OpenBazaar 프로토콜의 출현으로, 빗코인이 마침내 킬러앱을 찾아낼 것.
  8. Slack이 기업내에 활용이 보다 심화: Slack 플랫폼에 기반한 서비스/기술이 기업용 소프트웨어 시장에서 큰 시장이 될 것.
  9. 도널드 트럼프가 공화당 대선후보로 지명되면서 테크업계의 이민 노동자에 대한 공격이 증가되고, 따라서 테크업계가 힐러리 클린턴쪽을 지원하게 됨. 힐러리가 최초의 여성 대통령 당선.
  10. Fidelity의 영향으로 VC 업계에서 투자자산에 대한 감액이 증가할 것. 스타트업의 종업원들이 옵션가치가 없다는 것을 알고, 스타트업 업계를 떠나기 시작.

원문: http://avc.com/2016/01/what-is-going-to-happen-in-2016/

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개인견해: 역시 연초에는 훌륭하신 분들의 예측을 보는 것이 재미있다. 숟가락을 얹혀서 개인 견해를 보태보면… 1) VR은 게임도 있지만 E3에서 보여줬던 Bandai Namco의 Summer Lesson은 인상적임 (https://www.youtube.com/watch?v=wIl2-5f8NTo) 매일 매일 언어를 배우고 싶은 마음이 들 듯.  2) 삼성에서 벨트 웨어러블을 출시한다고 하니, 이미 등장하는 듯. 벨트도 역시 만보기 역할 이외에 다른 역할 하기는 힘들 듯 한데… 3) 아이폰 4-5-6 으로 버전이 업그레이드 되면서 확실히 놀라움의 정도는 감소.  건너 뛰어서 10) 스타트업계의 감액은 큰 이슈가 될 것. 특히 유니콘 몇개는 금년 상반기내에 넘어질 듯.

사용한만큼 내는 자동차 보험

 

최근에 Censio 등 소위 UBI (Usage-based insurance)라고 사용에 기반한 보험상품이 점점 관심을 끌고 있다. 예전에는 모집단의 통계를 바탕으로 보험요율을 산정하는 방식이었는데, 이는 결국 보험을 사용할 확률이 낮은 사람이 높은 사람을 지원하는 형태가 된다. 그런데, 최근에는 워낙 각 개인 사용자의 패턴을 분석할 수 있는 데이터소스 (스마트폰)가 깔려있고, 이를 분석할 수 있는 빅데이터 기술이 발전함에 따라 개인별 요율을 산정할 수 있는 환경이 된 것이다. 보험이 필요 없던 사람에게는 좋은 소식이고, 보험이 많이 필요한 사람에게는 나쁜 소식이다. UBI는 자동차보험 뿐만 아니라 미국 같은 사적 건강보험에도 적용이 되고 있다.

여하간 자동차 보험에서 UBI는 PAYD (pay as you drive)라고도 하는데, 운전자의 운전 습성과 운전 거리 등을 종합적으로 고려하여 산정한다. 결국 Censio 같은 회사의 꽃은 “정밀한 데이터분석 알고리듬에 기반한 요율 산정”일 것이다. Censio의 특이한 점은 자동차의 속도계 등 자동차내 정보를 활용하지 않고, 스마트폰의 정보만을 사용한다고 한다. 어떻게 하는지는 알려져 있지 않고.

그래서 생각해 본점은:

  1. 보험이 싼 것도 중요하지만, 결국 사고가 났을때 얼마나 잘 처리해 주느냐 인데, 소프트웨어 알고리듬만 가지고 될까.
  2. 이미 나와 있는 다른 경쟁사들 (metromile 등) 과는, 결국 알고리듬의 정확도에 따른 가격경쟁인가. 원래 보험이 다 그런 것인가?
  3. 스마트폰 정보가 자동차 내부의 정보보다 보다 많은 정보를 주는 것인가, 아니면 뭔가 실시간 정보의 효과인가? 아직 구체적인 기술을 공개하지 않아서…

여하간 갈수록 서비스가 개인화되고 있어서, 숨을 곳이 없다. 세상이 각박해지고 있다.

YouNow – 미국의 아프리카 TV

 

YouNow 라는 미국판 아프리카TV가 설립된 것은 2011년으로 나름 4년밖에 안된 회사이지만, 이미 4차례에 걸쳐 $41M (약 450억원) 규모의 펀딩을 받았다. 투자자중에 Comcast 등 전략적 투자자도 포함되어 있다. YouNow의 사업모델을 누구보다도 한국 사람들이 가장 쉽게 이해할 수 있을 것이다. 그냥 아프리카TV를 그대로 가져온 것이라고 보면 될 듯 하다. 심지어는 팬들이 $2.99에 pop이라는 것을 사서, 방송인에게 보내는 것도 거의 동일하다. 가장 많이 버는 사람은 월 $10,000 정도를 번다고 하니, 아직은 아프리카TV에서 유명 방송인 수준인데, 1) 아직 YouNow는 초기 단계이고, 2) 미국 시장의 규모를 고려해 보면, 아주 큰 수익을 거두는 사람도 조만간 등장할 수도 있다.

아프리카TV가 올해 약 650억원 수익을 예상하고 시가총액이 3200억원 수준인데, 인구수 기준만으로 “단순비교”해도 대략 8배 규모인 미국에서는 $2B 이상의 기업가치를 만들 수 있는 사업일 수도 있겠다. 어찌보면 이것도 한국에서 몇년 먼저 시작했는데, 미국에서 오히려 더 큰 사업을 만드는 결과를 낼 수도 있겠다.

회사 홈페이지: https://www.younow.com/

스타트업끼리 같이 살기

최근 Collaboration Tool 회사인 Asana가 새로운 회사 로고와 함께 신규 버전을 발표했다. Asana는 페이스북의 공동창업자인 Dustin Moskovitz이 창업하여서 시작부터 조명을 받았던 회사인데, 그동안 Slack이나 다른 경쟁사에 비해서는 그닥 괄목할만한 내용을 보여주지는못했다. 이번 발표에서 Asana 사용 고객회사가 140,000이나 된다고 해서, 주요 고객이 누군가 궁금해서 찾아봤다. Screen Shot 2015-10-01 at 11.07.37 AM

(출처: Asana 홈페이지)

물론 Uber, Airbnb, Pinterest, Dropbox 등은 이미 왠만한 상장기업보다 큰 벤처기업이지만, 그래도 주요 고객이라고 홈페이지에 꼽은 회사들 대부분이 SF에 소재하는 비상장벤처회사들이다. 느낀점은:

  1. 역시 여기도 친분이 중요 – 그래도 아는 사이끼리, 돈도 많은데, 그냥 사용해주는 것도 있지 않을까
  2. 가까이 있는 것이 중요 – 얼굴 자주 보는데, 왠만하면…
  3. 벤처회사들끼리 같이 상생 – 서로 사주고
  4. 같이 상생해서 좋지만, 시장 분위기가 바뀌면 같이 위험할 수도
  5. Asana는 힘들겠음 – Slack은 이미 대형 고객을 많이 가지면서 콜라보 업계에서는 이미 널리 알려진것과 비교해보면